Perşembe günü Evercore ISI, Williams-Sonoma (NYSE:WSM) için fiyat hedefini 240 dolardan 300 dolara yükseltti ve hisse senedi üzerindeki Outperform notunu korudu. Firma, şirketin güçlü dördüncü çeyrek kazançlarını ve 2024 için ileriye dönük rehberliğini, onlu yılların ortalarında faaliyet marjlarının sürdürüldüğünün göstergeleri olarak vurguladı.
Williams-Sonoma’nın karlılığı, pandemi sırasında ev mobilyalarına olan talebin hızlanması ve şirketin küresel nakliye zorluklarını hafifletmeye yardımcı olan promosyon faaliyetlerini azaltma fırsatından yararlanmasıyla önemli bir artış gösterdi.
Evercore ISI analisti, piyasanın başlangıçta kârlılıktaki yaklaşık 800-900 baz puanlık iyileşmeyi geçici olarak algıladığını belirtti. Ancak, şirketin 2023’ün ikinci yarısındaki performansı, ılımlı promosyonlar ve nakliye maliyeti avantajları ile yönetimin sürdürülebilir marj potansiyeli görünümünü güçlendirdi.
2024’ün ilk yarısında ek nakliye maliyeti avantajları ve ikinci yarıda karşılaştırılabilir satışlarda olumlu bir dönüş beklentisi, yükseliş duruşunu daha da desteklemektedir.
Williams-Sonoma, 2023’te karşılaştırılabilir satışlardaki %10’luk düşüşe rağmen marjları korumayı başardı ve bu da bazılarının, özellikle satışlar hızlanmaya devam ederse, 2024’te marj sıfırlama olasılığının daha düşük olup olmadığını sorgulamasına neden oldu. Şirketin makro konut faktörlerine maruz kalması, satışların yalnızca dörtte birinin son üç yıl içinde taşınan ev sahiplerinden gelmesiyle dikkat çekiyor. Bir sonraki önemli hisse senedi katalizörünün büyük biletli ürün satışlarında bir iyileşme olması bekleniyor.
Evercore ISI, Williams-Sonoma yönetimini, ev mobilyası satışları durgunluk baskılarıyla karşı karşıya kalsa bile marjları orta onlu seviyelerde tuttuğu için övdü. Bu, tam fiyatlı satışa öncelik vererek, tedarik zinciri verimliliğini artırarak ve müşteri hizmetlerini geliştirerek başarıldı.
Revize edilen fiyat hedefi, Williams-Sonoma’nın son yıllardaki başarısını yansıtan 2025 yılı için öngörülen 16,25 $ hisse başına kazancın 18,5 katına dayanmakta olup, sadece altı ay önceki 10 katına kıyasla daha yüksektir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
